สงคราม Forex

QE ช่วยให้การหมุนเวียนเงินทุนทั่วโลกมีประสิทธิภาพมากขึ้นและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะกลายเป็นสื่อสำคัญ นักลงทุนใช้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อซื้อหุ้นตลาดพันธบัตรตลาดซื้อขายล่วงหน้าและแม้แต่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศต่างๆ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผันผวนอย่างรุนแรง สำหรับนักลงทุนอัตราแลกเปลี่ยนที่ต้องการทำกำไรจากมันหรือไม่ต้องการเสียเงินพวกเขาต้องดูวงจรอัตราแลกเปลี่ยนภายใต้ QE

QE ยังคงอ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐในขณะที่ทองคำและยูโรแข็งค่าขึ้น นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดการลงทุน อย่างไรก็ตามหลังจากดำเนินการตาม QE เป็นเวลานานตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเข้าสู่ขั้นตอนการพลิกกลับครั้งใหญ่ ในช่วงดังกล่าวเงินดอลลาร์สหรัฐจะเริ่มมีเสถียรภาพและดีดตัวขึ้น สาเหตุหลักคือเศรษฐกิจของสหรัฐกำลังค่อยๆดีขึ้น เฟดจะทยอยถอนตัวจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณทำให้เงินทุนในตลาดไหลเข้าสู่สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เศรษฐกิจจะมีโอกาสตามรอยสหรัฐฯ ทองคำและเงินยูโรจะร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะนี้ การปรับตัวดีขึ้นของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของสหรัฐจะดึงดูดเงินทุนให้ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐต่อไปและหุ้นสหรัฐจะปรับตัวขึ้น

ตัวอย่างเช่นตั้งแต่เหตุการณ์สึนามิทางการเงินในปี 2008 สหรัฐอเมริกาได้นำนโยบาย QE สามข้อมาใช้ จากบรรทัดรายสัปดาห์ EURUSD ที่แนบมาเราจะเห็นได้ว่าหลังจากการเปิดตัว QE แต่ละครั้ง EURUSD จะสูงขึ้นและเมื่อ QE สิ้นสุดในปี 2014 สกุลเงินในยุโรปและอเมริกาได้ลดลงอย่างรวดเร็วเป็นเวลาหลายสัปดาห์

เงินเฟ้อ

ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่หดตัวสภาพคล่องที่ปล่อยออกมาจาก QE สู่ตลาดจะไม่ทำให้เกิดเงินเฟ้อในระยะสั้น อย่างไรก็ตามเมื่อเศรษฐกิจดีขึ้นและนักลงทุนฟื้นฟูความเชื่อมั่นสภาพคล่องที่ปล่อยออกมามากเกินไปอาจเปลี่ยนเป็นเงินเฟ้อ เนื่องจาก QE กระตุ้นบรรยากาศการเก็งกำไรในตลาดเงินทุนจึงไหลไปยังตลาดหุ้นหรือตลาดอสังหาริมทรัพย์ทำให้ราคาสินทรัพย์พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว

นายทุนจะเป็นผู้ชนะภายใต้ QE และค่าจ้างที่แท้จริงของประชาชนทั่วไปจะลดลง แต่ความขัดแย้งคือธนาคารกลางต้องการกระตุ้นการบริโภค แต่ผู้บริโภคอาจระมัดระวังมากขึ้นในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ หลายคนเลือกที่จะประหยัดซึ่งช่วยลดการหมุนเวียนของเงินอย่างไม่ปิดบัง

การเพิ่มขึ้นของ บริษัท ซอมบี้

บริษัท ซอมบี้อาจเกิดขึ้น บาง บริษัท ใกล้จะล้มละลายแล้วภายใต้การแข่งขันในตลาด แต่ก็แทบไม่สามารถรักษาการดำเนินงานได้เนื่องจากเงินอุดหนุนและเงินกู้จากธนาคารดอกเบี้ยต่ำ เนื่องจาก บริษัท ดังกล่าวขาดความสามารถในการแข่งขันอย่างแท้จริงหากธนาคารกลางค่อยๆขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงหลังของ QE บริษัท เหล่านี้จะต้องปิดตัวลงซึ่งจะทำให้เกิดการว่างงานอีกระลอก

สรุปผล
QE ยังนำมาซึ่งปัญหามากมาย ประการแรกหากกิจกรรมทางเศรษฐกิจล้มเหลวในการร่วมมือกันปัญหาที่ตรงที่สุดคือทำให้ความเหลื่อมล้ำระหว่างคนรวยและคนจนรุนแรงขึ้น ในขณะที่เงินร้อนเข้าท่วมตลาดเงินกู้เพิ่มขึ้นและเงินทุนไหลเข้าตลาดหุ้นและตลาดอสังหาริมทรัพย์ หาก QE ดำเนินต่อไปหลายปีก็จะก่อให้เกิดฟองสบู่ในระยะยาว ปัญหา.